Налоговый учет долгосрочных облигаций

Строительные компании активно используют облигации для привлечения денежных средств инвесторов. Однако в части их налогового ценнобумажного учета существуют некоторые разночтения.

 Сергей ИЛЬЯШЕНКО остановился на принципах работы только с долговыми ценными бумагами — долгосрочными облигациями — через призму пунктов 7.6 и 7.9 Закона о прибыли и разъяснений ГНАУ. Он напомнил, что пунктом 7.6 Закона о прибыли предприятий установлен особый порядок налогообложения операций с ценными бумагами: предприятие ведет отдельный учет финансовых результатов от операций с акциями, облигациями, векселями, а доход отражает в приложении К3 декларации о прибыли.

Лектор отметил, что речь идет именно о виде ценных бумаг, а не об установлении отдельного учета по каждому пакету ценных бумаг (ГНАУ данную норму Закона о прибыли долгое время трактовала в пользу отдельного учета по каждому пакету ценных бумаг). Застройщик — эмитент облигаций на основании подпунктов 7.9.1 и 7.9.2 Закона о прибыли не отражает валовых доходов при их размещении и валовых расходов — при их погашении. А инвестор жилищного строительства (имеется в виду юридическое лицо) должен применять подпункт 7.9.4 Закона о прибыли. При этом инвестор покупает именно облигации (только при их покупке к покупателю не переходят корпоративные права).

Главное, на чем настаивает Сергей Ильяшенко: валовые расходы у инвестора возникают в период приобретения облигации и учитываются отдельно в ценнобумажном учете согласно подпунк­ту 7.6.1 Закона о прибыли. Он подчеркнул, что нет необходимости при приобретении облигаций ждать их продажи для того, чтобы учесть суммы расходов и доходов в формировании налогооблагаемой прибыли. Расходы на покупку таких ценных бумаг могут быть учтены в том же налоговом периоде в компенсацию дохода от продажи других ценных бумаг того же вида.

Лектор не останавливался на том факте, что подпункт 7.9.4 Закона о прибыли предусматривает вместо отнесения к составу валовых расходов стоимости долгосрочных облигаций начисление по ним амортизации (как по нематериальным активам). В некоторых письмах ГНАУ писала о том, что такая амортизация отражается в общем порядке в приложении К1. Но следует отметить, что некоторые специалисты высказываются за отражение амортизационных отчислений в отдельном ценнобумажном учете в приложении К3.

Сергей Ильяшенко отметил, что вопрос трактуется неоднозначно, потому что в самом Законе о прибыли порядок учета долгосрочных облигаций не прописан. Поэтому не будет ошибкой именно вести отдельный ценнобумажный учет приобретенных облигаций. Он отметил, что правильность его мнения подтверждают разъяснения ГНАУ. Хотя лектор не назвал номер письма, предполагаем, что он имел в виду разъяснение ГНАУ от 19.03.2008 № 5241/7/15-0217, № 2441/6/15-0216 в адрес одного из банков о неприменении подпункта 7.9.4 Закона о прибыли в том случае, если плательщик налога при операциях купли-продажи ценных бумаг ведет отдельно их учет согласно подпунктам 7.6.1–7.6.5 Закона о прибыли.

Лектор напомнил, что операции эмиссии, размещение в любые формы управления и продажа (погашение, выкуп) ценных бумаг за денежные средства не являются объектом НДС.

Роль венчурного фонда

Сергей Ильяшенко рассказал присутствующим, как при помощи услуг посредника в лице венчурного фонда (далее — ВФ) можно повысить рентабельность строительного бизнеса, не начисляя налог на прибыль. Это возможно благодаря тому, что согласно законодательству ВФ, как и любой другой институт совместного инвестирования, освобожден от уплаты налога на прибыль до момента завершения своей работы и выплаты дивидендов.

Исходя из требований и положений Закона Украины «Об институтах совместного инвестирования (паевых и корпоративных инвестиционных фондах)» от 15.03.2001 № 2299-ІІІ (далее — Закон № 2299), лектор отметил, что:

участниками ВФ могут быть только юридические лица;

в состав активов ВФ могут входить долговые обязательства эмитентов, доля в корпоративных правах которых входит в состав активов этого фонда. Такие обязательства могут быть оформлены векселями, облигациями (в т. ч. конвертированными) и договорами займа;

активы ВФ могут полностью состоять из корпоративных прав и ценных бумаг, не допущенных к торгам на фондовой бирже или в торгово-информационной системе.

Благодаря налоговым льготам, которыми пользуется ВФ, застройщики и инвесторы экономят на налогах, в частности, на налоге на прибыль. Лектор на схеме взаимоотношений между инвесторами, застройщиком, подрядчиками, ВФ и покупателями показал, где можно законно «увильнуть» от этого налога. Он привел следующую схему строительства жилого дома: застройщик заранее формирует круг инвесторов и создает с ними ВФ, продает последнему свои облигации, а ВФ продает облигации реальным покупателям и направляет вырученные от продажи деньги застройщику. После окончания строительства дома ВФ может существовать дальше, все налоги он должен выплатить только в случае закрытия.

Вышеприведенная схема была бы слишком проста, если бы ВФ был юридическим лицом. Но для его функционирования необходимо создать компанию по управлению активами (далее — КУА), а это удовольствие — не из дешевых, отметил Ильяшенко. Ведь согласно Положению об особенностях осуществления деятельности по управлению активами институционных инвесторов, утвержденному решением Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку от 02.11.2006 № 1227, размер уставного капитала КУА, уплаченного денежными средствами, должен быть не меньше 300 000 евро согласно официальному обменному курсу Национального банка Украины на дату государственной регистрации. Также очень непросто выполнять требование о наличии собственного капитала в сумме, эквивалентной 200 000 евро на дату баланса. Этот показатель контролирует Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку на последнюю дату каждого квартала.

Управление ВФ

 Антон ИВАНЧЕНКО рассказал слушателям более подробно о КУА. Он отметил, что это хозяйственное общество, осуществляющее профессиональную деятельность по управлению активами института совместного инвестирования (далее — ИСИ) на основании лицензии, выданной Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку. КУА ВФ, в отличие от других компаний по управлению активами, имеет право предоставлять заем или кредит за счет активов ИСИ и размещать ценные бумаги других эмитентов.

Банки не могут выполнять функции по управлению активами ВФ. В статье 29 Закона № 2299 отмечается, что объединение деятельности по управлению активами с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг запрещается.

Зачет при помощи векселя

Существует важный момент, на котором лектор несколько раз акцентировал внимание слушателей: застройщик-эмитент передает облигации ВФ по номиналу, а тот передает их КУА уже по рыночной реализационной стоимости, соизмеримой со стоимостью 1 кв. м жилья на момент продажи облигаций. Пакет облигаций соответствует определенному метражу квартиры. Продавать пакет облигаций по частям запрещено, иначе дробление приведет к тому, что будущая квартира будет иметь несколько хозяев.

Таким образом, в ВФ оседает значительная часть прибыли застройщика. Чтобы вывести свою прибыль из ВФ, застройщик поступает следующим образом: он не рассчитывается живыми деньгами со своими поставщиками и подрядчиками, а выдает им долгосрочные векселя, которые потом скупаются ВФ. Часть векселей, эмитированных застройщиком, как правило, никогда не будет погашена и таким образом осуществляется введение прибыли в хозяйственный оборот застройщика.

Приведенный механизм финансирования строительства позволяет избежать 20% НДС на разницу между себестоимостью возведенного метра и ценой реализации, а также 25% налога на прибыль на эту разницу.

Сергей Ильяшенко привел также одну схему взаимозачета: застройщик реализует ВФ облигации с отсрочкой платежа, а потом ВФ предъявляет застройщику скупленные векселя к погашению, вследствие чего списывается задолженность по облигациям в счет погашения долга по векселям. Но, на наш взгляд, в этой схеме есть маленький пробел: застройщик не получает живых денег за облигации, а получает свой вексель, в то время как облигация является ценной бумагой, свидетельствующей о внесении денег ее собственником.

Право застройщика на налоговый кредит

В зависимости от того, на кого будет изначально оформлено право собственности на квартиры в многоэтажном доме (на застройщика или отдельно на каждого покупателя), будет осуществляться формирование налогового кредита застройщика. В том случае если строительное предприятие после постройки дома оформит сразу на себя право собственности на квартиры и только потом будет продавать квартиры, — это будет уже вторая поставка, которая освобождается от налогообложения.

А если после постройки дома право собственности на квартиры будет оформляться сразу на покупателей квартир, это будет первой поставкой, по которой начисляется налоговое обязательство по НДС. И только в этом случае застройщик имеет право на налоговый кредит по операциям приобретения строительных материалов или услуг подрядчиков. Но возможно сочетание обоих вариантов, тогда к налоговому кредиту относят суммы НДС пропорционально величине налогооблагаемых операций в общей сумме продаж. В процессе строительства застройщик, как правило, не знает, каким из вариантов продажи квартир он воспользуется. Как быть с налоговым кредитом? Налоговая инспекция разрешает корректировку, если все-таки кредит был сформирован. Но проще придержать налоговые накладные поставщиков и подрядчиков.

В этом случае согласно подпункту 5.3.3 Закона о прибыли застройщик имеет право НДС, уплаченный в составе расходов на приобретение товаров (работ, услуг), которые относятся к составу валовых расходов и основных фондов и нематериальных активов, подлежащих амортизации, включать соответственно в валовые расходы или балансовую стоимость соответствующей группы основных фондов.

Смотрите анонс семинаров